EURIBORとLIBORの違いを今すぐ理解！銀行の金利の秘密を中学生にもわかるやさしい解説

---

EURIBORとLIBORの違いを徹底解説：知っておくべき基準金利の話

この二つの名前は金融の世界ではよく耳にします。EURIBORとLIBORはどちらも基準金利の指標として利用され、私たちが実生活で借り入れをするときの金利の“目安”を決める役割を果たします。しかし、使われる地域や対象となる資金が異なるため、実際の意味には差があります。EURIBORは欧州の銀行間市場で、欧州連合の銀行が提供する無担保の短期貸出金利の平均をもとに作られる指標です。LIBORはロンドン市場の主要銀行が世界各通貨において提示する金利の平均で、長い間世界中のローンやデリバティブの標準として使われてきました。

この二つの指標は過去の歴史も大きく関係しています。LIBORは過去に不正の疑惑が報じられ、透明性と信頼性の問題が露呈しました。これを受けて代替指標への移行が進み、現在は新しい仕組みが定着しつつあります。対してEURIBORは欧州の規制機関と市場参加者の協力で透明性を高める改革が続いています。読者のみなさんがニュースで聞く金利の動きは、こうした背景と絡んでいます。

基本の背景と用語

ここでは、2つの指標の基本をやさしく整理します。まず EURIBOR とは何かをはっきりさせましょう。EURIBORは欧州の銀行間市場で無担保の短期資金の金利を複数の銀行が提示し、それを集めて各期限の平均を公表する指標です。参加銀行の数は時期によって変わりますが、対象となる通貨はユーロです。つまり欧州で資金を借りるときの“目安”がEURIBORというわけです。対して LIBORは世界の主要な銀行が、通貨別・期間別に提示する金利の平均です。長く多様な金融商品に使われてきましたが、信頼性の問題から改革の対象となりました。LIBORの仕組みは、銀行が自分の資金コストを申告する形で行われます。提出された金利の中から一定数の銀行の値を集め、平均して公表します。計算方法の違い、参加銀行の違い、対象市場の違いがポイントです。こうした基本を理解すると、なぜ同じような名前でも数値が異なるのかが見えてきます。

実際の使われ方と影響

実務上、EURIBORやLIBORはローン契約やデリバティブ契約のベース金利として使われることが多いです。例えば住宅ローンを組むとき、契約の金利はこの指標に連動して変動することがあります。

また現在LIBORは多くの場面で置換が進み、SOFRやSONIA、€STRといった新しい指標が主流となりつつあります。契約条項にはそれぞれの指標に対応するバックアッププランが盛り込まれることが増えました。影響は家庭だけでなく企業にも及び、資金調達コストが指標の動きとともに上下するため、予算計画やキャッシュフローの見通しが難しくなることがあります。

• 住宅ローンの金利の指標として使われる
• 企業の資金調達コストやデリバティブの評価に影響
• LIBORからの代替指標への移行が進行中

ピックアップ解説

ある日の休み時間、友人と銀行のニュースを見ていた。EURIBORについて雑談していて、友人は『なんでこんなに指標がいろいろあるの？』と尋ねた。僕はまず指標の役割を説明した。EURIBORは欧州の銀行間で決まる基準金利の目安で、住宅ローンやデリバティブの価格決定に使われることが多い。LIBORは昔、世界中の通貨で使われていた基準金利だったが、不正疑惑があって信頼性の問題が浮上した。そのため新しい指標へ移行が進んでいる。結局大切なのは契約書の指標名と、指標が変わるときの代替ルールだ。私たちはその点を確認してローンを選ぶべきだと話し合った。

---